进入2020年，伴随技术进一步成熟，5G手机报价逐步走低，换机潮有望一触即发。根据信通院最新公布的数据，2020年5月，国内手机市场总体出货量3375.9万部，同比降11.8%；1-5月，国内手机市场总体出货量累计1.24亿部，同比降18.0%。5G手机方面，2020年5月，国内市场5G手机出货量为1564.3万部，环比下跌了5%。不过，5G手机出货量占智能手机出货量之比达到47.90%，并再次创下历史新高，4月5G手机出货量占比为39.3%。1-5月，国内市场5G手机累计出货量4608.4万部、上市新机型累计81款，占比分别为37.0%和47.9%。
从数据上看，5G手机已经逐渐成为市场的主流。随着运营商加速对5G网络的部署及5G手机价格的不断下移，5G手机渗透率及出货量正迎来全面加速提升，出货量反超4G手机指日可待。工信部则预计，到2020年底，5G手机出货将会达到1.8亿部。
今年618电商节，更成为5G手机厂商的重要战场之一，促销力度的增加将吸引更多的消费者加入对5G手机的尝鲜阵列。各大手机品牌厂商都想借此迅速占领市场，一场价格战已经难以避免。雷军喊出了“补贴5亿换5G”的口号，小米10迎来了首次降价，小米Redmi10X，价格仅售1599，成为市场上最便宜的5G手机，在开卖后的5分钟内，销售额就突破了5亿元；vivo旗下子品牌iQOO5G新机iQOOZ1本来起售价2198元，配合优惠券，也杀入了2千元以下5G手机市场；此外，荣耀X10、华为畅享Z都下降至1500元左右的价位。截至6月10日21点京东618前十天5G手机累计销量榜之上：小米系的5G手机也是有五款；华为系的5G手机有10款；vivo系的5G手机有三款；一加有两款。在618大促下，6月份5G手机的销量情况有望明显回暖。
5G手机的逐渐普及也将给产业链带来全新的变革。以手机后盖为例。5G手机通过增加内部天线和天线系统设计复杂度来提升信号收发质量，MassiveMIMO技术对电磁干扰的敏感程度提高，如何减少信号传输过程中的干扰成为焦点。金属后盖或不再适宜5G手机对后盖的需求。而相比金属材料，玻璃材质不具备电磁屏蔽特性且导热性较弱，且相比陶瓷后盖生产成本较低，是生产5G手机后盖的理想材料。因此，玻璃后盖已成为手机厂商研发方向之一。从市场已发布5G手机情况看，除了三星S105G顶配版采用陶瓷材质后盖外，其余手机厂商大多采用3D玻璃作为手机后盖材料，以减少对手机信号的屏蔽作用。
除了手机后盖外，天线模组、电磁屏蔽材料、导热材料等也将跟随5G手机功能和外观的迭代升级而产生新的变革。随着5G网络建设的提速及5G手机出货量的爆发式增长，产业链公司将中长期受益，上市公司可关注如下几个。
信维通信(300136)：公司聚焦精力于5G天线、无线充电、LCP射频器件和高性能精密BTB连接器等技术附加值及战略协同较高的产品。其中5G天线、LCP射频器件已经实现批量出货，无线充电业务实现全球前三大手机客户的产品覆盖
蓝思科技(300433)：公司是全球玻璃面板及外观防护材料的龙头，全面布局覆盖视窗与外观防护玻璃、蓝宝石、精密陶瓷等产品；是消费电子行业外观创新变革的引领者，首次将玻璃屏引入高端智能手机及平板电脑，首次将陶瓷、蓝宝石材料应用到手机和智能可穿戴设备，首次将3D玻璃应用到手机的企业；客户涵盖苹果、三星、华为、OPPO、vivo、小米等。
环旭电子(601231)：公司是电子产品领域提供专业设计制造服务及解决方案的大型设计制造服务商；SiP模组的领导厂商，SiP产品涉及WiFi模组、UWB模组、毫米波AiP模组、智能手表SiP模组、TWS耳机、指纹识别等，有望受益于5G、穿戴设备带来的SiP新增空间。
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