进入2020年，国家光伏产业政策指引的出台有所提速，为今年下半年开工建设做好铺垫。2020年3月10日，国家能源局发布《国家能源局关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》及《2020年光伏发电项目建设方案》。《方案》确定2020年度新建光伏发电项目补贴预算总额度为15亿元，其中户用光伏项目5亿元，补贴竞价项目10亿元。2020年光伏竞争配置工作的思路与配置方法与2019年类似：项目补贴竞价由地方组织申报、国家统一排序。同时，《方案》要求项目应在2020年底前能够备案且开工建设。6月份，国家能源局公布的2020年光伏竞价项目结果。
今年纳入国家竞价补贴范围的光伏项目总共有434个，总装机容量25.96GW。其中，普通光伏电站295个、装机容量25.63GW，工商业分布式光伏发电项目139个、装机容量0.33GW。前期市场对国内竞价项目的预期在20GW左右，本次竞价结果超出市场预期。
从时间点上看，由于2019年光伏竞价政策文件发布较晚，当年的竞价工作在7月中旬才完成，一定程度上导致了去年新增装机仅有30.1GW，不及预期。相比之下，今年初有关部门就印发了光伏项目建设方案，还提前半个月完成了竞价工作。同时，国家能源局在通知中对竞价项目的并网时间进行了限定。具体来看，对于2020年底前未全容量建成并网的，每逾期一个季度并网电价补贴降低0.01元/千瓦时；逾期两个季度后仍未建成并网的，取消项目补贴资格。如遇社会公认的不可抗力因素，建设期限经批准后可适当顺延。由此可见，除非遇到特殊情况，否则，今年年底将是一个关键节点，本次获批项目大部分预计将于2020年内完成并网。这将对下半年的光伏装机建设将产生积极影响。
竞价工作已经完成，市场前景愈发明朗。国家能源局也表示，鼓励未纳入竞价补贴范围的申报项目在企业自愿的基础上转为平价上网项目。目前，山东、天津、湖北等地启动了2020年平价项目的申报和评选工作，平价项目的增加将成为今年光伏市场的重要补充。
由于经历2019年项目开发经验，2020年国内电站开发启动周期或将大幅缩短，指标下发后项目即有望陆续启动，形成对下半年国内光伏装机需求的支撑。
同时值得一提的是，近些年来，国内光伏市场的一大主题就是降价。行业不断降价的背后，是技术的迭代升级。电池是光伏产业链技术发展最快的环节，PERC+、TOPCON、HJT等多种新兴技术有望推动产业持续进步，并在接下来推动产业进入新一轮的降本增效浪潮。目前PERC转换效率已达天花板，行业正探索并布局新的技术。而在2020年5月29日，工信部发布《光伏制造行业规范条件(2020年本)》(征求意见稿)，提出了光伏产业最新的准入门槛，其中包括产品的转换效率、投资预算、产能利用率等标准，并对于扩产单晶电池片的效率提出要达到23%以上的要求。
相对于PERC电池技术路线而言，显然异质结技术及Topcon技术更容易满足制造行业规范的要求。其中，异质结电池技术及降本路线清晰，电池转换效率高，拓展潜力大，契合了光伏产业发展的规律，被视为是最有潜力的下一代电池技术，目前行业正处于产业导入期。今年以来，HIT的设备国产化有重大突破，使得单GW异质结设备投资显著降低；银耗方面，MBB多主栅技术的引入，大幅降低了异质结的单片银耗，让HIT量产的可行性大幅增加。一旦HIT量产落地，那么对光伏而言将会是全新的行业变革，产业链利润也将因此得到重塑，由此也将催化更优质企业的诞生。
光伏产业个股方面可关注如下几个。
通威股份(600438)：截至2019年底，公司拥有多晶硅产能8万吨，位居行业第二，市占率达15%；公司单多晶电池片产能共20GW，位居行业第一，市占率10%。未来继续加大光伏扩产力度，预计2022年公司多晶硅市占率超过30%，电池市场超过23%。
隆基股份(601012)：截至2019年底，公司单晶硅片产能达到42GW。根据公司规划，计划硅棒/硅片产能2020年底达到50GW，2021年底达到65GW。公司今年以来多次率先下调单晶硅片产品价格，M6硅片从1月21日的3.47元/片(含税)，下调至5月25日的2.62元/片(含税)，下降幅度达24.5%，有望推动硅片环节落后产能加速出清。
中环股份(002129)：截至2019年末，太阳能级单晶硅材料二、三、四期及四期改造项目年产能合计达到33GW，超过原设计产能50%以上，大幅降低单位投资成本；中环五期项目已开始生产210硅片，下游客户的210电池片、组件也将快速进入量产阶段。
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